Najważniejsze informacje (kliknij, aby przejść)
Stopy procentowe w Polsce - stawki
Przypomnijmy, że RPP w grudniu 2025 r. obniżyła wszystkie stopy procentowe NBP o 25 punktów bazowych, w tym referencyjną do poziomu 4 proc. Wcześniej decyzje o obniżkach stóp padały także w listopadzie (o 25 pb.), październiku (25 pb.), we wrześniu (25 pb.), lipcu (25 pb.) i w maju (50 pb.). W sumie w 2025 r. RPP obniżyła koszt pieniądza aż o 175 punktów.
14 stycznia 2026 r. RPP zdecydowała utrzymać stopy procentowe w Polsce na poziomie z grudnia 2025 r. Obecnie wynoszą one:
- stopa referencyjna 4,00% w skali rocznej;
- stopa lombardowa 4,50% w skali rocznej;
- stopa depozytowa 3,50% w skali rocznej;
- stopa redyskontowa weksli 4,05% w skali rocznej;
- stopa dyskontowa weksli 4,10% w skali rocznej.
Decyzja RPP - luty 2026 r. Co z wysokością stóp procentowych?
Rada Polityki Pieniężnej, na drugim posiedzeniu decyzyjnym w 2026 r., zebrała się we wtorek 3 lutego. O swojej decyzji, dotyczącej stóp procentowych w Polsce, poinformuje w środę 4 lutego.
Najbardziej prawdopodobnym scenariuszem na najbliższe posiedzenie RPP jest cięcie stóp procentowych o 25 punktów bazowych. Na taką możliwość zwracają też uwagę największe banki (PKO i Pekao) czy notowania kontraktów terminowych. Głównym powodem jest spadek dynamiki inflacji - najpewniej już w okolice 2%, czyli poniżej celu inflacyjnego (2,5%).Bartosz Turek, ekonomista i analityk rynku nieruchomości
Niższe stopy procentowe powinny przełożyć się na niższe raty kredytów mieszkaniowych – tych, których w bankach wciąż jest najwięcej – a więc ze zmiennym oprocentowaniem.
– Z punktu widzenia kredytobiorcy, warto więc wiedzieć, że spadek oprocentowania o 0,25 pkt proc. oznacza ratę niższą o ok. 15-16 zł na każde 100 tys. zł kredytu. Każde cięcie stóp procentowych oznaczać powinno ponadto wzrost zdolności kredytowej, a więc, że bank skłonny będzie pożyczyć nam więcej. Tym samym powinno też rosnąć grono osób, które mogą sobie pozwolić na zakup mieszkania na kredyt – podkreśla Bartosz Turek.
Z drugiej strony - zdaniem ekonomisty - nie można zupełnie wykluczyć, że z decyzją o luzowaniu polityki pieniężnej RPP poczeka jednak do marca. Argumenty są co najmniej trzy – wzrost cen nośników energii (ryzyko eskalacji w Zatoce Perskiej), publikacja zaktualizowanej projekcji inflacji i PKB oraz pozytywne zaskoczenie dotyczące tempa wzrostu gospodarczego niż dotychczas sądzono.
O ile spadną stopy procentowe i raty kredytów w 2026 r.?
Mniej ważne jest jednak to czy RPP obniży stopy procentowe w lutym czy „dopiero” w marcu, niż to, że w ostatnich dniach konsensus rynkowy zaczyna sugerować, że w bieżącym roku podstawowa stopa procentowa zostanie obniżona nie do 3,5% (jak sądzono dotychczas), ale do 3,25%.Bartosz Turek, ekonomista i analityk rynku nieruchomości
Realizacja takiego scenariusza oznaczałaby dla kredytobiorców posiadających „hipoteki” ze zmiennym oprocentowaniem spadek raty kredytu łącznie o kolejne około 5-6%. To oznaczałoby ulgę na poziomie nawet około 1/3 tego, co przyniosły nam już decyzje RPP z 2025 r.
– Przykładowo, mamy ratę 25-letniego kredytu mieszkaniowego zaciągniętego na kwotę 400 tysięcy złotych. Tę na początku 2025 roku można było szacować na 3045 złotych miesięcznie. Dziś może to być o prawie 490 złotych mniej (około 2550). Jeśli ponadto sprawdzą się przewidywania wynikające z notowań kontraktów terminowych na stopę procentową, to w bieżącym roku wspomniana rata spaść może jeszcze o około 5-6% czyli ponad 130 złotych – wylicza Turek.
